超利貸，比高利貸更為可怕的存在。

十幾人甚至幾人成團，小作坊式運營；無放貸資質，營銷隱蔽，常常隱藏在貸款超市平臺或僅有一個粗糙的網頁展示，無實體運營機構；借款期限多為一周、半個月左右，實際借款年利率高達700%，甚至1000%；放貸套路更多，除了以高額管理費、手續費等變相抬高利率，常常故意讓借款人逾期獲得高額逾期費；盈利能力超強，如果一個月放款額100萬，除去人力、獲客成本、壞賬等，每月可賺50多萬……

此前的2017年12月，監管曾對現金貸下通緝令，發布《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》，明文規定：暫停發放無特定場景依托、無指定用途的網絡小額貸款，逐步壓縮存量業務，限期完成整改，并將利率紅線劃分至36%以下。嚴監管下，曾被推上風口的現金貸一度迅速跌落，平臺們惶恐不已，哀鴻遍野。

臨近歲末，現金貸監管一周年之際，市場多方人士反映，“冰封”的現金貸正在逐步覺醒，甚至以超利貸的形式卷土重來。一些現金貸平臺絞盡腦汁地進行調整革新、鉆監管空子，針對“上面的政策”謀劃“下面的對策”，并玩起了道高一尺魔高一丈的新把戲。

國家互聯網金融安全技術專家委員會秘書長吳震告訴鳳凰網WEMONEY，根據國家互聯網金融風險分析技術平臺監測，當前在運營現金貸平臺數量為1393家，抽樣顯示，其中監測到從事超利貸的平臺占現金貸平臺總數的5%。

吳震表示，一些現金貸通過更為秘密，更加隱蔽的通道，變身為超利貸，且部分通過貸款超市等載體，出現了新變種。這些超利貸平臺借款利率大幅超過國家規定利率，值得關注。

不斷進階 重歸市場

“地下現金貸又起來了，畸形超利貸又復發了！”近日，鳳凰網WEMONEY頻頻聽到這樣的聲音，無論是在朋友圈，還是QQ微信群，或是網貸論壇、貼吧微博等各大場景，均出現了包括流量對接、風控培訓、短信群發、買賣現金貸系統、尋找放貸資金、貸后催收等，這一類吆喝現金貸業務的信息和聲音。

“地下現金貸一直存在，現在更為猖狂的是超利貸?！币患抑行突ソ鹌脚_高管伍明（化名）稱，超利貸發展大致分為這幾個階段：監管條例發布前，不管是正規非正規的渠道都在大肆發展現金貸，其中部分就存在超利貸現象；2017年底現金貸監管通知發布后，市場逐漸規范，行業亂象改善；但到2018年5、6月份，部分三四線城市漸漸出現一些地下貸小團隊，以貸款余額不超過500萬的體量在放款；到7、8月份時，超利貸平臺開始增加，并通過貸款超市平臺大肆推廣；9、10月份至今，市場超利貸放款行為愈演愈烈。

伍明對此現象表示很焦慮，之前的超利貸主要是個人資金在放款，體量較小，大都為地下隱蔽型的，對整個市場影響較??；但現在地下超利貸浮出水面，很多機構資金入場，通過建立一些馬甲公司，并在一些大型貸款超市平臺上推廣營銷，對市場造成了惡性競爭。

“自6月份開始，P2P網貸出現大范圍爆雷潮，部分機構出現資金緊張，貸款超市因為甲方不投放，減少了資金來源，這個時候就成了地下超利貸獲客的最好時間窗口。他們開始砸錢給貸款超市，在多個渠道大肆宣揚?！蔽槊鞣Q，9、10月份時，部分P2P機構回血后，重回資產端獲客時，才發現貸款渠道流量市場單價完全不一樣。前有36%利率紅線，后又獲客成本大幅提升，這也導致部分P2P網貸機構被迫為超利貸提供資金，做起超利貸生意。

目前，鳳凰網WEMONEY在榕樹貸款、小黑魚、360貸款導航、借點錢等貸款超市平臺上，均看到了一些短期現金貸、超利貸產品。多位業內人士告訴鳳凰網WEMONEY，目前，超利貸發展范圍主要在上海、浙江一帶最為猖獗。除了單純的個人資金放貸外，許多如信托、消費金融公司、P2P平臺等相對正規的金融服務機構，也通過提供資金、建立馬甲的形式，在參與這一套灰色暴利的游戲。

花樣翻新 套路不斷

目前，市場并未對超利貸有一個統一定義，可以簡單理解為超級高利貸，又可看作為畸形現金貸、套路貸等等。事實上，為了規避行業的監管，確實有不少的現金貸平臺開始打起監管的擦邊球，玩出了新套路、新花樣。

最為典型的是曾被中國互聯網金融協會（下稱“協會”）曾點名提示風險的手機回租。其借手機回租的形式，收取超高利率。簡單來說，就是回租平臺先以評估價格（即借款金額）回收用戶手機，然后將手機回租給用戶，并與客戶約定租用期限（即借款期限）和到期回購價格（即還款金額），回購價格高于回收價格部分以及相關“評估費”、“服務費”即借款利息。

值得注意的是，這個要回租的手機，始終沒離開過借款人，僅是通過一個虛擬關系，又回租了回來。這樣的一個過程中，回租平臺就可以繞過監管對現金貸利率、牌照、場景等的限制，表面看起來雖不是現金貸產品，但實質上玩的還是現金貸的套路。

協會稱，監測發現部分機構或平臺“換穿馬甲”，以手機回租、虛假購物再轉賣等形式變相繼續發放貸款，有的還在貸款過程中通過強行搭售會員服務和商品方式變相抬高利率。特別惡劣的是，發現有少數平臺故意致使借款人形成逾期以收取高額逾期費用，嚴重地侵害了金融消費者的權益。

很快，這種短暫又瘋狂的超利貸模式在2018年中旬被監管叫停。不過，上有政策下有對策，新的擦邊球玩法又很快又出現，比如，集現金貸和淘寶刷單為一體的分期商城，如今這一種玩法正在進行中。

分期商城的玩法，與現金貸借款流程大同小異，主要是增加了一個網上商城的場景。簡單來說，借款人如果想要借款，可以在對方指定的網上商城注冊個店鋪，注冊時需要提交和現金貸借款類似的資料信息。通過審核后，對方會在商鋪內購買物品，等過段時間再進行退貨。其中，對方購買付的錢類似現金貸放款行為，退還的也不是商品，而是貸款。

此外，還有部分現金貸平臺設置了會員制，通過會員費收取變相砍頭息。借款人在貸款前先充值一筆資金，成為會員后才可以申請貸款。

同時，也有平臺推出新借貸模式，背后變相收取各種費用。其中最典型的是，部分貸款期限僅有7天至14天，但是在借款人申請該貸款前一定要購買相應的商品或者服務。借款人先要貸款，就必須先購買一定價格的商品，然后在放貸的過程中，從借款人申請的本金中扣除虛擬商品的價格，類似于耍流氓的“霸王條款”。

此外，鳳凰網WEMONEY通過21CN聚投訴發現，包括大王貸款、福利貸、銀碼頭、閃電借款、小鵝貸等多家平臺被用戶投訴，其涉及到超利貸、暴力催收等問題。

公開資料顯示，大王貸款是海南新浪愛問普惠科技有限公司（下稱“新浪愛問普惠”）推出的一款小額貸款手機應用APP。另據官網，新浪愛問普惠旗下擁有新浪有借、還信用卡、大王貸款三款互聯網金融產品，是新浪進軍消費金融行業的核心戰略布局，總部位于深圳。

21CN聚投訴官網頁面用戶投訴信息

誰的原罪？誰的狂歡？

重歸市場的超利貸，不斷變換著貸款套路，其更像是此前地下超利貸的進階，不斷調整，又生生不息……

在這一灰色鏈條中，包括放貸平臺、貸款中介、系統服務商、資金提供方、貸款超市、貸款培訓方乃至借款老賴等都是參與者、狂歡者。

首先，需求決定市場?，F金貸發展迅猛究其根源還在于市場需求的刺激，缺乏傳統金融服務的人群消費升級需求爆發，超前消費理念接受程度提高。一方面，一些借款資質較差，無法在正規渠道獲得借款，為求生存找上了這一借款渠道；另一方面，一些以擼口子為生的老賴，也通過不斷地借錢，差東墻補西墻。

“錢來得太快了，有手機和身份證就能借錢，跟白撿差不多，一旦形成這樣的習慣就很難改掉，長久以來，借錢就會像吸毒一樣上癮。”伍明回憶，當時，在2017年底現金貸監管政策發布后，市場上出現了大范圍的現金貸逾期事件，甚至有老賴抱團反催收、集體逾期。最后，哪怕有借款人上了征信黑名單，但真正能還錢的并不多，而是通過不斷尋找新的借款平臺，就這樣循環往復，生生不息……

“野火燒不盡”的超利貸，在市場的需求的刺激下“春風吹又生”，而這背后，離不開資金方的“輸血”支持。2017年年底，監管通知下發后，金主們紛紛捂緊了錢袋子。一年后的今天，金主們再次以更隱蔽的形式，再次回歸。

據悉，目前給現金貸輸血的金主們包含銀行、信托、集團公司、P2P平臺及各類土豪。據全天候科技報道，部分銀行會借道信托繼續為現金貸輸血，比如把現金貸項目包裝成理財產品，經由信托去銀行拿錢。相比銀行、信托，因受到的限制相對少一些，P2P的資金更容易流入現金貸。例如，中國車抵貸P2P平臺微貸網的APP客戶端就曾為旗下現金貸產品多米貸導流，據了解，多米貸背后最終負責放款的是撫州微貸網絡小額貸款有限公司，后者由微貸網全資控股。

金主們的資金支持到位后，放貸平臺的狂歡游戲又開始了。其通過合租或購買的形式獲取一系列貸款電話，四處發放借貸廣告，尋找運營團隊或自己挖人組建團隊，再次燃起了地下現金貸、超利貸這野火。

伍明告訴鳳凰網WEMONEY，目前超利貸放貸平臺主要由兩大隊伍組成，第一是一些地下小平臺，包括民間高利貸、地下錢莊、借條、炒房團、土豪團構成，這一隊伍在江浙一帶發展最為瘋狂。第二則是曾經在市場上賺得盆滿缽滿的知名現金貸平臺，監管對現金貸進行一系列限制后，其開始轉至地下，通過不斷地建立馬甲公司，8人或10人成團，分別負責獲客、放款、催收，非法操作，收割現金貸用戶。

此外，超利貸能在市場上大行其道，還有一個助力方就是流量渠道。貸款平臺一般會選擇和貸款超市平臺進行合作，包括貸款推薦、數據銷售等多種合作方式。目前，鳳凰網WEMONEY查看榕樹貸款、小黑魚、360貸款導航、卡牛APP、借點錢、快貸貸款等貸款超市平臺，均發現了不少的短期現金貸、超利貸產品。

其中，小黑魚和卡牛APP都曾在導流頁面，發布了“同時申請多個平臺，可大幅提高貸款成功率”的提示，誘導用戶“多頭借貸”。在借點錢的借款推薦處，也標注著“不查不上征信，有手機號和身份證就能借”、“不查征信，有淘寶賬號即可1小時下款”等宣傳詞。

從左至右分別為卡牛APP、小黑魚、借點錢的貸款推薦頁面

事實上，超利貸已經形成了一條非法產業鏈，除了貸款平臺、貸款中介、資金提供方、貸款超市等，包括系統服務商、風控培訓者等都是產業鏈上的一環，分別在這一非法游戲中獲取各自的利益。

據了解，行業部分現金貸和金融科技公司，也在輸出技術，成為系統服務商，給超利貸打輔助。

愈演愈烈 如何防范

有媒體曾報道，目前地下現金貸的平臺，保守估計有5000家以上，其沉入地下，化于無形，以更隱蔽的方式存在著。

對此，伍明最擔心的是，當超利貸平臺越來越多，市場進入的門檻會被迅速拉低，市場放貸方的進入者越來越多，一系列惡性競爭或加劇整個市場用戶狀況的惡化程度，整體欺詐風險也會上升，從而增加整個個人消費信貸行業的金融風險。

“如果超利貸平臺劇增至5000甚至6000家，這讓整個市場的共貸情況變成過度負債，不管是從獲客還是風控層面來看，都會讓整個P2P貸款風險大幅度提升?！痹谖槊骺磥?，市場良性競爭時，個人借款還是相對比較安全的資產類型，但超利貸現象愈演愈烈，資產加劇惡化，到一定程度時，同樣會爆發風險。

對于超利貸，具體有何防范方法？鳳凰網WEMONEY從多位行業從業者和觀察者處得知，要防范打壓超利貸，首先要從資金來源做一定限制，比如禁止銀行、小貸以及P2P等機構為從事高利率現金貸的機構提供資金；其次，可以從支付渠道做限制，比如從支付流程上進行一定的控制，例如不允許回租這種違規模式的資金回流情況。

同時，可以從獲客渠道做限制，比如加強對安卓應用市場中金融類app上線的審核；除此之外，還可以利用大數據和人工智能，提升持牌機構的風控能力，為超利貸客群中有真實借款需求和還款意愿的人提供優質的金融產品，降低類似超利貸等項目對社會造成不良影響。