車輛抵押貸款行業分析報告1.車貸行業概述21.1概念和分類21.2政策環境31.3市場空間52. 車輛抵押貸款業務模式62.1業務流程及風控62.1車抵貸業務流程62.1.2風控92.2銀行模式112.3典當與小貸模式112.4 P2P模式122.4.1模式122.4.2發展現狀152.4.3主要平臺及產品情況193.車抵貸行業存在的問題和展望203.1存在的問題203.2未來展望211.車貸行業概述1.1概念和分類車貸分兩塊業務，分別是購車貸款業務和二手車抵押（含質押）貸款業務。購車貸款基本被銀行、汽車金融公司、融資租賃公司壟斷，本報告僅探討汽車抵押貸款業務。汽車抵押貸款是以借款人或第三人的汽車或自購車作為抵押物向金融機構或汽車消費貸款公司（小額貸款公司）取得的貸款。汽車抵押貸款可分為車輛抵押貸款和車輛質押貸款，前者不轉移車輛使用權，后者需要將車輛存入車輛質押倉庫。實踐中，車貸業務可分為以下幾類：（一）全款車抵押業務這類業務一般為個人名下全款所購車輛，車輛在使用期內，申請人一般要求年齡在20至60歲周歲，當地車牌，車主一般要求是本地人。（注：不是說公司名下車、外地車牌、外地人就一定不能做，只是從風險控制的角度，外地車控車比較困難，建議在操作上盡量不做這些車）。

（二）全款質押車 對于全款質押車，相對抵押風險會小一些，多數借貸機構并未限制車主是個人還是公司，外地車一般也可以做（全國車牌），但車必須是全款購買，車輛必須是非營運車輛。（三）按揭貸款車質押貸款有些公司也操作此類業務，在此類業務中，車輛屬于按揭貸款買的車，車輛已經抵押給銀行（實踐中一抵的抵押權人如果不是銀行，而是小貸公司或個人等債權人，由于風險相對更大一些，建議不做）。在做這類業務時需要跟銀行有一定的關系并得到銀行的配合，當借款人未及時還款時，我們直接幫借款人提前償還銀行貸款，并在銀行配合下將車輛解押并自行變現。這類操作模式由于操作難度相對大一些，在民間并不是很普遍。（四）全款車過戶業務 此類操作模式部分公司也在采用，當借款人來向貸款機構借錢時，機構先要求借款人將車輛過戶給債權人或債權人指定的第三人，等借款人償還借款后機構再將車輛過戶給借款人。實踐中，在這類操作模式中，一般是不押車的。這種模式操作的車肯定是全款車，一般不限制車主是個人還是公司，外地車也可以做（全國車牌），但車必須是全款購買，車輛必須是非營運車輛。1.2政策環境《物權法》第一百七十九條將抵押定義為：“為擔保債務的履行，債務人或者第三人不轉移財產的占有，將該財產抵押給債權人的，債務人不履行到期債務或者發生當事人約定的實現抵押權的情形，債權人有權就該財產優先受償。

”根據物權法第188條的規定，車輛作為交通運輸工具車輛抵押權自抵押合同生效時設立，未經登記，不得對抗善意第三人。據此，車輛抵押實行登記對抗主義，債權人和債務人簽訂了車輛抵押合同，抵押權就設立和生效，只不過如果不去車輛登記部門辦理抵押登記，不能對抗善意第三人?！段餀喾ā返诙倭惆藯l將質押的定義為“為擔保債務的履行，債務人或者第三人將其動產出質給債權人占有的，債務人不履行到期債務或者發生當事人約定的實現質權的情形，債權人有權就該動產優先受償?！备鶕餀喾ǖ诙僖皇l規定，質權自出質人交付質押財產時設立。通過上述規定，在質押關系中，質權合同自雙方簽訂時生效，但質權是從質押財產交付時設立。因此，在車輛質押業務中，債權人實際占有車輛是車輛質押的關鍵。另外，車輛質押需要不需要辦理登記呢？從目前現狀來看，不存在質押登記一說，就車輛質押而言，當債權人與債務人簽訂車輛質押合同后，當借款人將車輛交付債權人后質權就設立和生效并且債權人取得相應質權，當債務人不履行到期債務或者發生當事人約定的實現質權的情形，債權人有權就該車輛優先受償。 按照公安部《機動車登記規定》第二十二條的規定：“機動車所有人將機動車作為抵押物抵押的，應當向登記地車輛管理所申請抵押登記；抵押權消滅的，應當向登記地車輛管理所申請解除抵押登記。

”根據《機動車登記規定》第二十三條的規定，申請抵押登記的，機動車所有人應當填寫申請表，由機動車所有人和抵押權人共同申請，并提交相應證明、憑證。各地車管所要求大同小異，以北京為例，在北京車管所辦理車輛抵押登記需要提交以下資料見附件一。關于車輛抵押貸款利率并無確切規定，參照民間借貸利率執行。2015年9月1日《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》施行，該規定確定了24%的利率限制，借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應予支持。簡而言之：（1）借款中年利率24%以內的是合法區間，可申請司法強制執行予以保護；（2）年利率在24%—36%之間確定為自然債務區，當事人該區間段的利率是不受法律保護的，但債務人自愿支付的，法院不作干涉，債務人也不得反悔要求債權人返還已支付部分的利息；（3）高于36%的則規定為無效區，法律不予保護，如果債務人請求債權人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，法院予以支持。

關于汽車抵押貸款的期限并無明確規定，不過參照《汽車貸款管理辦法》，一般原則上不超過3年。為規范汽車貸款業務管理，防范汽車貸款風險，促進汽車貸款業務健康發展，2004年10月1日，《汽車貸款管理辦法》正式實施，對汽車貸款相關的主體資格、貸款年限、貸款利率等做出了詳細規定（該辦法主要針對的是購車貸款業務）。1.3市場空間截止2016年底，我國汽車保有量達到1.94億輛（機動車2.9億輛），同比增長12.9%。據相關機構估算，2016年我國抵押車輛數約占汽車保有量總數的0.6%，日美等發達國家該比例為5%左右，汽車抵押貸款業務增長空間巨大。關于汽車抵押貸款市場并無詳細統計數據，不過2016年單P2P車貸行業成交額達4003.5億元，海通證券經過簡單測算認為，到2020年，P2P車貸行業成交額可達1.4萬億元。車輛抵押貸款業務模式1990年左右，我國車輛抵押貸款以典當模式出現，客戶可將汽車質押給典當行，換取流動資金，定期贖回，逾期未贖回，典當行有權處置質押汽車。2007以后銀行開展汽車抵押貸款業務。2008年前后，小額貸款公司合法化，汽車抵押貸款成為小貸公司的主要業務之一。2015年，P2P網貸公司興起，汽車抵押貸款借此迅速發展。

2.1業務流程及風控2.1車抵貸業務流程 汽車抵押和汽車質押貸款流程大致類似，在風控審查、貸后管理等環節有些微不同，下面以個人二手全款車抵押業務為例介紹業務流程。 個人二手全款車抵押業務是指自然人借款人用全款購買的二手車作為抵押物為借款提供抵押擔保的一種貸款方式。很多機構，包括小貸公司、P2P網貸、部分銀行、民間一些個人都在從事此類業務。該業務基本流程如下：（一）客戶申請和受理客戶經理負責接待客戶，將客戶車輛引導到離公司較近的臨時停放點，客戶停妥車輛后，將客戶接入公司業務洽談室，落座后倒上茶水開始洽談；客戶經理通過溝通洽談了解客戶的貸款需求、貸款用途、還款來源以及機動車基本情況，初步審核客戶提供的個人證件照，以及汽車相關手續，雙方初步達成車輛抵押融資借款意向；客戶經理必須向客戶介紹本公司的業務流程，并提醒客戶車輛相關手續必須交付我于我公司保管、客戶需要配合拍照存檔、身份證或戶口本留存等必要條件，如果客戶有疑問，需要做好相應的溝通解釋工作；客戶經理通過和客戶客戶溝通了解客戶的相關信息,對于滿足基本條件（見后面所附《個人全款車抵押業務準入條件》）的客戶，指導客戶填寫《二手車抵押借款申請表》并由客戶簽字確認，并將公司制式《二手車抵押借款申請材料清單》交由客戶，告知其同相關人員在5日內一起提交申請材料，若客戶已準備就緒，可直接進行下一步工作；對于不符合條件的客戶，應委婉地拒絕客戶的申請（車貸基本條件及附加條件參照見附件二）。

（二）車輛評估（1）提檔驗車帶齊機動車登記證、行駛證證、車主身份證復印件（攜帶原件）等到車管所提檔驗車，核實車牌號、品牌、顏色、型號、VIN碼、檔案編號、發動機號、上牌時間，檢查車輛是否拼裝車、套牌車，是否有刑事記錄和被查封；查詢車輛違章信息，計算未處理的罰款金額和未扣的分數，如果有要求借款人當場解決，也可以按照當地市場代扣分價格現金支付或者放款時倒扣。（2）車輛評估通過對客戶提供的車輛權屬資料的審核，以及到相關部門查詢的結果，確定車輛不存在權屬爭議及其他問題，汽車評估師進入驗車環節。在驗車的過程中應重點關注以下要點：1、外觀：車外體有無脫漆、擦碰痕跡，車門、車頂、是否飽滿平整，車窗、擋風玻璃有無破裂是否原裝，車輪是否原裝、后備箱配件是否齊全，車內飾的整潔和配置檔次。2、內部構置：車架號、發動機號是否和登記證書一致，車主梁鋼架有無損傷變形，水箱是否松動、變形，發動機工作是否正常無雜音，尾氣排放是否正常等。3、性能檢測：通過試駕檢測該車的方向、待速、排擋、制動、電路、油路等。汽車評估師根據驗車結果，對車輛進行專業的評估，在考慮在借款期內車輛的貶值問題，逾期后的處置問題之后，結合二手車市場行情，對車輛給出的一個較為適中估值。

年限折舊法為比較常用的車輛估值方法。注：很多民間從事車貸業務的機構本身欠缺有經驗的汽車評估師或者為了考慮成本并未設置這一崗位，這類機構目前比較普遍的做法是與二手車商合作，合作二手車商可以對車輛進行評估和報價，建議借貸機構可以與5家左右的二手車商建立緊密的合 作關系，對于業務車輛，以出價最低二手車商所給報價作為評估基準價。借款人到期未及時償還借款，可通知合作的二手車商按照當初評估價收車（這時當然是找價格高的了）。為了能夠順利過戶，需要提前讓借款人簽署相應文件，如果因各種因素導致無法到車管所辦理過戶實踐中也有直接按照轉債權方式完成轉讓。 （三）確定貸款金額及還款方式（1）確定貸款金額對于個人全款抵押車，資信良好的情況下貸款最高金額一般為評估價的7成。（2）還款方式還款方式一般為先息后本或等額等息兩種方式，一般不允許提前還款。如預扣利息注意做技術處理，一般操作手法是讓客戶直接支付現金，轉賬還按照借款本金金額轉給借款人?？稍谝欢ǔ潭壬戏乐谷蘸笞酚憰r在流水上出現不必要的麻煩。（四）風控審查根據驗車結果及借款人情況，如果符合公司條件，報風控崗審查，風控崗應對資料的合規性、真實性和完整性進行審查，審查要點如下：1、審查申請人的有關資料是否齊全，內容是否完整、合規，如：申請表中關鍵要素是否填寫完整，借款人及相關人員是否簽字等；2、審查申請人主體是否符合公司準入條件，是否有不良信用記錄；3、審查貸款用途是否具體、明確，是否合法、合規、合理；4、審查申請人的主要收入來源的可靠性和穩定性，主要經營風險等；5、審查客戶經理是否按規定履行了相應調查職責，調查意見是否客觀、詳實；6、貸款金額及還款方式是否設置合理。

（五）合同簽訂及辦理車輛抵押登記與客戶簽訂《告客戶書》、《借款合同》、《車輛抵押合同》、《個人借款咨詢中介服務協議》、《舊機動車交易合同》、《委托辦理車輛抵押登記書》、《機動車抵押/注銷抵押登記申請表》、《二手車交易確認承諾書》 等文件。注意事項：《舊機動車交易合同協議條款》中的日期留白或者填寫為借款到期日后一天；《借款合同》《舊機動車交易合同協議條款》注意一定是車管所的標準版本；《舊機動車交易合同協議條款》中的買方與抵押權人不要是同一人，設定為可信賴的第三人（可以是熟悉的二手車商）；《個人借款咨詢中介服務協議》是借款人與借貸中介機構簽訂（如果有），用來收取服務費。《舊機動車交易合同》是為了逾期后收車使用的。（六）貸款發放和貸后管理公司風控部門負責檢查確認資料的完整性，有無錯誤；財務部門復查核對資料是否無誤， GPS類確認備用鑰匙是否收齊。財務部門根據貸款金額、利率、咨詢服務費、貸款期限、放款帳號沒等沒有問題后做記賬放款。實踐中，借貸公司一般不會給借款人留下任何紙質合同及文件，以免如后麻煩。在貸后管理過程中，主管客戶經理一般在到期前提前3天提醒客戶還款，如果客戶出現逾期會采取打電話、發函、發律師函、上門催收等方式督促客戶還款，如果客戶在逾期后15天內未及時還款，借貸公司就需要采取方式將車輛變賣變現。

通過GPS系統進行預警監控，異常報警需要設置多名聯系人（至少三人），聯系人手機確保24小時開機并設置成響鈴模式，報警的鈴聲一般設置成比較長的歌曲，睡覺時電話放枕頭邊上，時刻注意。工作時間內，必須安排至少一名人員觀察GPS后臺監控系統，或不低于兩小時一次的查詢頻率。貸后管理強化車輛在線監控、軌跡分析、回款分析，發現問題果斷處理。2.1.2風控（一） 車貸主要風險（1）欺詐類風險：車主身份虛假、事故車、套牌車、租賃車輛、查封車，此類客戶多以各種故事理由（經常選擇傍晚、周末來申請貸款，借口是車管所下班、急用錢）不去車管所設定抵押登記，此外還有一車多押風險，故意偽造資料，或利用各借款機構之間信息不透明，惡意一車多押。（2）信用評估風險：信用管理體系和信用評估技術本身不科學，信用管理維度缺失、不合理，車輛價值、信用狀況、工作及經營狀態、家庭穩定性、負債狀況、有無惡習等核心信用管理維度沒有落實到位。（3）操作風險：很多公司沒有獨立的風控線，部分風控流程業務人員參與，風控流程執行不到位很容易產生操作風險，如車輛價值評估失誤、GPS安裝不合格、備用鑰匙遺漏、保險過期等。（4）過度負債風險：單獨強調是因為具有普遍性，很多跑了的高危客戶都是非理性過度負債狀態，很多公司對借款人同行負債評估不重視，借款人最后把車輛二次抵押給不正規的公司，最后甚至被倒賣黑車，結果人車兩空。

（5）貸后管理風險：很多公司貸后管理沒有采用業務系統進行數據化管理的方法，執行力欠缺，推車不果斷。其實客戶在出現系統性風險之前是有表現的，如利息支付拖沓、車輛軌跡反常、經常關機等。（二）風控措施車抵貸風控應遵循兩項基本規律： （1）個人融資一般規律：先考慮親密朋友圈（不需要利息、不難為情）借錢，然后是透支信用卡（套現市場很成熟、方便快捷），接著向銀行貸款，向家人及同事借款（迫于情面），之后開始向第一家P2P公司，甚至多家P2P公司借貸，最后就是高息貸款。個人融資是有一般規律的，是借款人根據個人狀況進行現實選擇，建議公司確定授信階段的底線。 （2）小額原則不動搖：市場留給P2P的機會在于解決客戶小額、短期、高頻、快速的融資需求，這也是由P2P公司高資金成本決定的。此外，在實操過程中有以下注意事項： （1）盡早建立業務系統，實現風控流程標準化、規范化，一些第三方軟件價格也不貴，有APP最好，因為APP的定位、訪問IP、設備號是重要的反欺詐指標；（2）堅持小額、短期策略，不經營按揭車再抵押等違法業務；（3）對信用報告設定合理底線要求，GPS開走存在信用風險；（4）其他同行轉貸過來的客戶要提高警惕，長期使用高成本資金的客戶風險遲早會暴露；（5）通過通話詳單、銀行流水、信用報告、同行共享等數據強化同行負債甄別，確定底線要求，如果能實現在客戶授權情況下，技術解析上面的個人資料數據那就高大上了，比如解析淘寶消費數據也很一定價值；（6）10萬以上現場評估車輛、安裝2個GPS、變更保險第一受益人；（7）貸后管理強化車輛在線監控、軌跡分析、回款分析，發現問題果斷處理；（8）通過與第三方征信公司數據共享對客戶進行征信黑名單約束；（9）根據需要有選擇地引進一些類似同盾這樣的數據分析公司的重要風控模塊是未來大數據風控的趨勢。

2.2銀行模式各銀行一般都有汽車抵押貸款業務，但申請受理率極低（單個客戶金額偏小、風控審核成本高、出現風險車輛處置難度大），目前僅平安銀行以及中小城市銀行在大面積受理汽車抵押貸款業務。下面是平安銀行的汽車抵押貸款業務基本情況：基本條件購買不超過5年，行駛里程小于10萬公里，已上牌無抵押，車輛當前估值在10萬以上，且為個人名下的車輛。利率月利率為1.5%，單利年化18%。金額5—50萬，最高為認定車價的7成；貸款期限為3年以內擔保方式抵押2.3典當與小貸模式典當模式是汽車抵押貸款業務的傳統模式，最初只接受質押形式，但隨著行業競爭的加劇，逐漸接受抵押形式，與一般小貸公司業務模式類似。安美途、華典擔保是汽車抵押貸款典當模式的代表，但當下的業務模式與神州車閃貸（小額貸款公司）基本類似。名稱基本條件利率金額還款方式安美途全款車、按揭車（抵押質押均可）最低月息0.98%宣傳最高為評估額，實際一般按70%執行分期或一次還款神州車閃貸全款車、按揭車（抵押質押均可）最低月息0.36%（宣傳資料）50萬以下分期還款（12月、6月、3月）2.4 P2P模式 2.4.1模式（一）業務模式P2P車抵貸，即以借款人或第三人的汽車或自購車作為抵/質押物向金融機構或汽車消費貸款公司取得的貸款，抵押車輛可以由借款人繼續使用，質押車輛必須放在平臺的專用停車場，借款人只有贖回后才可以使用。

車抵貸業務模式可以簡單描述為有資金需求的借款人以抵/質押車輛為保證，向P2P網貸平臺提出借款申請；平臺線下審核車輛信息，并辦理抵押登記或證件抵押后發布借款信息；投資人參考借款信息后投標。按照大多數P2P車抵貸產品公布的貸款流程，可以簡要分成以下十步：P2P網貸平臺上的汽車金融產品的運作相對成熟和標準，一般采用線上發標融資和線下借款審核的商業模式，以車輛為核心，并依靠大量線下分公司和工作人員進行風控盡調，以及貸后催收等等。近年來，二手車市場也參與到P2P車抵業務中，其優勢是深耕當地，項目來源廣，二手車市場除負責車輛審核工作外，并承擔連帶責任，一旦借款人違約，平臺將委托二手車市場處置車輛。二手車市場本地化特征明顯，因此處置車輛周期縮短，提高了平臺運營效率。（二）平臺擴張模式絕大多數的P2P網貸平臺都屬于O2O模式，即線下審核放貸，線上對接理財資金。O2O模式實現了線下的借款與線上互聯網融資的結合，但該模式的缺點是借款人審核成本較高，難以在短期內迅速拓展借款人資源。線下審核的P2P網貸平臺一般是在某個城市設置總部，然后再將業務擴張至其它城市或區域。從擴張模式上來看，目前主要分為兩大類，一是加盟模式，一是直營模式。

加盟模式，分為業務加盟和平臺加盟兩種方式。業務加盟是以借款人、出借人為紐帶，把P2P網貸平臺和加盟商聯結起來，由總部進行控制經營和業務對接。平臺加盟型是一個整體的P2P網貸平臺，各個加盟商進行地域劃分，獨立操作后臺，各地區加盟商都能夠在自己的平臺上開展業務，如翼龍貸。直營模式指由總公司直接在各個城市或區域成立辦事機構或者開設分公司，并且由總公司統一管理各個分部的所有業務流程如融資、風控等業務的擴張模式。直營模式的好處是公司更容易把控各個分公司的業務，降低風險。但需要耗費大量的人力、物力，同時，受國內金融地域化的影響，不同地區的風控措施、業務等會有較大的差異，對風控手段等會是比較大的挑戰。車抵業務項目前期，需專業風控團隊審核借款人信息、評估車輛并協助車主辦理車輛或證件抵押，因此車抵貸P2P網貸平臺鋪設較多的線下風控團隊，線下營業部或分店也多采用直營模式。目前，較多的P2P網貸平臺均采用直營擴張模式，如后河財富、投哪網、迷你貸、人人聚財、恒信易貸等。2.4.2發展現狀 （一)平臺數量盈燦咨詢數據統計發現，截至2016年9月底，全國共有正常運營P2P網貸平臺2202家，P2P網貸行業累計平臺數量達到4278家（含停業及問題平臺）。2016年1月至2016年9月底全國至少有1136家P2P網貸平臺涉足車抵貸業務。車抵貸成為大部分平臺偏好的業務類型，主要是因為我國征信體系建設不完善，平臺依賴征信數據做風控受阻，而車抵業