自2004年成立第一家專業汽車金融公司以來，中國開始專業化汽車金融道路。個人征信從無到有，從官方到三方，從汽車金融需要工作地和居住地家訪，到自動化審批比例日益提高，汽車金融在國內的發展，走過了近20年的蓬勃增長之路。作為汽車金融融資主體的汽車，從中國高端消費品到普通消費品，行業所走過的科技化、數字化和經濟發展軌跡，是中國幾乎任何行業都無法比擬的，也是社會資源綜合度最高的行業之一。

商業銀行、汽車金融公司（含主機廠財務公司）、融資租賃公司（金租和商租）在中國合規嚴打之后，成為汽車金融行業三足鼎立的金融支持機構。

絕大部分商業銀行機構，包括全國性、地方性或城市性，仍然選擇較為保守的行業進入方式，以符合準入條件的非銀行金融機構，即汽車金融公司（含主機廠財務公司），準金融機構（商租）的銀行整體授信為手段，進行機構合作和行業風險隔離，賺取合理收益并嚴格控制業務風險。由此，形成對汽車金融行業頭部公司的激烈競爭，逐步攤薄銀行授信業務利潤，建立行業的資金紅海市場。

部分對汽車金融行業具有遠見和配套全面資源的商業銀行，因為有資金、網點、人員和科技手段等優勢，在此領域深耕一段時間后自然成為汽車金融行業的頭部機構。畢竟，商業銀行是社會資本投放的主體，汽車金融公司和融資租賃公司資金或產品也大部分來源于商業銀行，即使有主機廠的排他加持，也難以在資金成本上和商業銀行全面抗衡。

汽車金融公司和融資租賃公司按照不同的營銷渠道、更精準的客戶定位、更科技化和簡化的運營流程，及對貸后資產管理更有心得和手段的積累（大部分商業銀行對汽車貸后資產逾期，缺乏完整的催收布局），由此形成和市場各異，優勢互補的市場服務局面。

汽車金融聯合貸款產品，并不是汽車金融行業的創新產品模式，是行業發展到某一階段，必然會產生的一個產品類型。

筆者在汽車金融從業經歷中，10多年前就有見證商業銀行和汽車金融公司聯合放貸的情況。聯合貸款產品的推出和推廣，是為滿足聯合放貸各方各自業務訴求，覆蓋各自業務短板，并形成市場共贏、風險共控、運營共享和利潤分賬的聯合業務模式。

聯合貸款產品的合作方，應該滿足如下條件：

1.滿足聯合貸款放貸需求

聯合貸款合作的一方或多方，具備足夠的資金儲備，能夠滿足聯合貸款放貸需求。反之，聯合貸款合作的另一方或多方，資金儲備緊張或低成本資金不足，需要通過聯合放貸，滿足更多業務渠道和客戶需求。

如國內大量的城商行或農商行，具備很好的資金儲備和資金成本優勢，但深入汽車金融行業不久，需要行業內具備成熟經驗的汽車金融公司或融資租賃公司（商租）聯合放貸，解決市場進入問題。汽車金融公司或融資租賃公司（商租）可恰當的利用商業銀行的低成本閑置資金，進一步設計更有市場競爭力的產品。同時，各自取得相應的業務投放數據，等于一次放款產生兩筆或多筆記賬，聯合貸款各方均有業務數據產生。

2.滿足關鍵環節優劣勢互補需求

聯合貸款合作的各方，基本滿足市場渠道優劣勢互補、市場風險認知優劣勢互補、業務運營模式手段互補和資產管理互惠的幾個關鍵環節整合作用，以此形成較為穩定的聯合貸款合作模式。

如具備很好網點優勢的商業銀行，在汽車金融行業經驗不夠豐富和專業化運營系統不夠完善的背景下，選擇和市場渠道穩定、風險控制標準和風控模型成熟、運營流程精簡及資產管理手段完善的汽車金融機構合作，以商業銀行為主要投放方，合作機構為次要投放方，形成各取所需的聯合貸款產品。前幾年國內某頭部融資租賃公司（商租）和某地方商業銀行設計的聯合貸款產品，就出現銀行放貸99%，融資租賃公司放貸1%的極端情況。

3.聯合風險控制需求

聯合貸款產品，不必然但一般需要聯合貸款各方對各自風險控制標準、風險管理流程及業務運營流程的科技化設計。如聯合開發的客戶申請入口，各自獲取的客戶征信授權及資料共享，能夠很好避免重復審貸過程造成的時間過長和客戶滿意度降低。同時，在二手車業務中出現的客戶車輛雙向查詢及重復費用問題，采用車e估專業車輛評估服務，從科技系統化角度出發，能實現一次評估，聯合使用的效果。

對客戶車輛抵押權擔保措施的安排，也是聯合貸款產品的關鍵要素之一。部分聯合貸款機構采取第一抵押權和第二抵押權順位安排，以決定聯合貸款產品各自風險大小和平衡問題，也有部分聯合貸款機構采取一方抵押，其他方不抵押的擔保措施，根據聯合貸款金額綜合確認各自風險量值。

4.聯合資產監管需求

聯合貸款產品，需要委托至少一方，以相對專業和成熟的資產管理手段，為整個聯合貸款產品完成資產管理環節工作。資產管理是金融機構本金和利潤回收的關鍵，也是汽車金融業務形成閉環管理的關鍵環節。該環節的合理布置，對聯合貸款產品成敗也具有決定性的意義。車e估車輛估值產品，也將在資產管理環節發揮巨大的資產價值保障和法律訴訟依據的作用。

5.聯合貸款產品利潤分配需求

聯合貸款產品的利潤分配，不必然由各自投放的本金比例決定。參與各方中的市場拓展、風險管理、運營流程、資產管理等各個環節的各自作用大小，在聯合貸款各方綜合評估后，定會形成本金和參與度結合的利潤分配和風險擔當聯合模式。

6.聯合貸款產品常見模式

聯合貸款產品常見模式，仍以資金和專業度結合互補模式為主。如商業銀行和汽車金融公司，商業銀行和融資租賃公司，極少出現某個或某幾個環節優勢共享的聯合模式，如汽車金融公司和融資租賃公司（同屬主機廠系的除外）。未來某個時期，應該會有為共同擴大市場份額，形成產品結構互補，其他環節共享的合作模式，如汽車金融公司和融資租賃公司，兼具汽車金融公司的規范性和融資租賃公司（商租）的靈活度。

筆者預言，聯合貸款產品的汽車金融行業應用，在汽車金融行業的未來發展方向和領域當中，必將具備更高的市場份額和產品適用性，從而推動汽車金融行業的更好發展。