業務模式一：車抵貸

車抵貸是以借款人或第三人的汽車或自購車作為抵押物向金融機構或汽車消費貸款公司取得的貸款，可分為車輛抵押貸款和車輛質押貸款。

我們以線上的P2P車貸平臺為例，2017年10月，涉及車貸業務的P2P平臺數量為524家，11月520家，今年逐月減少，從2018年2月389家，3月384家，到6月的307家。車貸P2P平臺的倒閉與互聯網金融監管政策趨緊有密切聯系。今年4月27日，中國互聯網金融協會下發《關于貫徹落實互聯網資產管理業務領域專項整治工作要求的通知》，強調要根據相關監管文件內容，開展全面自查整改工作。隨著整改工作開展，P2P平臺停止運營的現象逐漸出現。車貸行業在短短兩年期間，歷經了蜂擁而入，也正在遭遇洗牌退出、大浪淘沙。下面我們闡述一下目前車抵貸行業普遍存在的問題。

01

普遍存在的六個風險點

運營成本高

（1）廣告投放成本高。

汽車金融消費平臺（二手車電商平臺、車貸平臺）初期都是以耗費資源賺取流量的方式來占領市場，激烈的同業競爭致使平臺大量耗費成本。例如，二手車電商三巨頭優信、車好多集團（瓜子二手車）和人人車自成立至2018年5月融資總額分別為10億美元、17億美元和8億美元，與此同時，三者各自廣告費用支出僅在2017年就超過10億元。高額的廣告費用使很多平臺面臨“賠本賺吆喝”的境地。

（2）線下門店運營成本高。

前期業務拓展（有人來抵押車了，驗證、驗人都需要門店進行配合支持），后續風控（貸中GPS跟蹤，如有異常，還需及時上門確認車輛），及貸后催收變現（如果是抵押，車不在了，人員需要緊急出動找車；如果是質押，除了門店之外，還需要線下車庫人員看管、監控系統防偷車防搶車），這些都涉及到線下門店。

門店開設有加盟和直營兩種模式。加盟模式中，車貸公司對門店所簽的業務要給予一定比例的服務費，壓縮了車貸公司的利潤，而且車貸公司要對門店及其業務員進行規范化、統一化管理，人事成本上也不低。直營模式中，盡管在人員管理和業務風控上有優勢，但所有的店面、人員、業務運營全靠自己，投入大不說，在各地方搭團隊做業務也耗時較長。

一家平臺的負責人算了一筆賬：在二線、三線城市，按照相對成熟的門店來計算，大概需要10多人，前期籌備在30-40萬左右，后續門店租金、員工薪酬、水電費等各項開支，一個月大概在3-5萬元左右，如果一個公司有100個門店，每個月的開銷就約需300-500萬元。

驗車估值能力欠缺

很多人認為，汽車貸款之所以門檻低是因為車輛的價值在二手車市場有豐富的參考，車貸公司只需要根據二手車市場行情就能估算出車輛價值，但實際并非如此。車貸公司在貸前，首先要對不同的車型、車況做好精確估值，其次要考慮到車輛在日后使用過程中的損耗，還要估算車輛被執行拍賣后的價格，最后才能確定車貸公司在多少價格的范圍內給借款人授信。當前社會上的網絡車貸平臺主要是P2P公司發展而來，真正從汽車金融公司轉型做網絡車貸的比較少，不是專門從事汽車銷售行業的平臺如果要做汽車價值的評估，就需要成立專業的車輛評估部門，或者跟銀行一樣和專業的汽車機構合作。

人員管理難

車貸公司對于借款人進行審核、授信的材料，全部來自業務員和資信人員。有的業務員為了獲得提成，在對借款人信息填報和審核時“放水”，隱瞞借款人真實的經濟狀況或資信狀況，而公司內部逐級審查的過程中，也很少會對借款人信息和相關證件的真實性進行核實，所以常出現借款人騙貸、欺詐等情況。而對于在二三線開設的加盟店，公司在人員管理上就更難了。因為加盟商和公司之間不存在上下級關系，加盟商對業務員的管理不可能做到像公司直接管理那樣規范。為了獲取更多的業務利潤，加盟商難免會放松借款信息的審核，業務員為了獲得提成，往往睜一只眼閉一只眼，更有甚者會伙同借款人騙貸。由于加盟商不需要對最后的審核進行負責，長期以往這些風險只有公司自己來承擔。

貸后催收周期長

（1）訴訟周期長。貸后催收一般采取電話催收、業務員上門催收、律師函催收、仲裁或訴訟的方式。近60%的逾期借款人在前三種催收環節后就還錢了，剩下的一些就屬于比較難搞的。對于這些借款人，只能通過司法程序處理：仲裁或者訴訟。仲裁的效率比較高，一般1個月內基本能裁決下來，但是仲裁費用高：20萬的標的，仲裁費要7550元，法院受理費只要4300元，減半收取后只要2150元。案子一多，公司就吃不消如此高昂的仲裁費，所以車貸公司一般會選擇法院起訴的方式。但是法院訴訟，一般在3個月到6個月左右才能審結。我們蕭山法院速度比較快，一般立案后1到1個半月就能審結；拱墅法院一般在2到3個月左右；最坑的是江干法院，是杭州地區法院里速度最慢的，我們有一批案子一年了仍未處理好。

（2）執行周期長。進入執行階段的案子，借款人一般除了抵押的車輛之外，沒有其他財產了，所以唯一能夠執行的就只有車子。如果車子找不到，法院也沒辦法處置車輛；如果車子在掌控范圍內，而且離得比較近，那就可以委托第三方拖車機構把車子拖回來。但是拍賣程序比較漫長，我們在下城法院做的一批公證執行的案子，車子一般也要在3-6個月左右才能拍賣掉并執行到位。另外，車子可能還涉及到被其他法院首次查封的情形，這樣還要等其他法院先處理。

套用合同模板，缺少專業法律服務

車抵貸行業之所以迅速興起，在于行業的可復制性較強，很多公司的管理模式都借鑒了一些行業領頭羊公司，但是我們在接觸一些汽金公司的時候，發現他們連業務合同的版本都是套用的模板。此外，公司盡管都配備了法務人員，但是專業度仍然不夠，若公司換一種新的業務模式，所配套的合同、操作模式還是需要專業的法律人士來設計。

質押車輛丟失及法律認定的風險

質押車輛最怕的就是車輛被盜搶，尤其很多車輛都是存放在當地車庫，而車貸公司往往不在當地。如果車貸公司不派人管看，單憑監控遠程管控，或者委托其他人或加盟商管看，就會有很大風險。此外，車子丟失后，公安機關很有可能認為屬于經濟糾紛，不予刑事立案，造成車貸公司很難追責。

02

微貸網的成功引發的幾點思考

微貸網作為我國網絡車貸行業的先驅者，于2011年7月8日上線運營，總部位于電商之都杭州。微貸網的模式融合了互聯網金融和汽車金融（車抵貸）兩個金融大塊，是目前做的比較成功的一個車貸平臺。我們參考微貸網的成功模式，整理出以下幾個可借鑒的地方：

1加盟？直營？

車抵貸行業競爭十分激烈，除了銀行資本的涌入，每天都有新的小型車抵貸公司冒出來。而加盟模式可以幫助平臺快速搶占市場，故很多公司或平臺采取加盟商的形式。加盟的形式多樣，有加盟商兜底的，有不兜底但審核和放款都由總部直管的，也有加盟商和總部各擔一半風險的，但不管是什么形式，都不能保證每個加盟商都是優質的。有的加盟商審核非常松，根本沒有評估師，看一下車型，網上搜一下款式、年限、里程數，網上評估什么價就按什么價放，也不管車有沒有出過險。一旦加盟商亂來，損害的不僅僅是車貸公司的利益，還有整個行業。

微貸網以前除了浙江地區是直營的，其他都是加盟，現在也基本都轉為直營了?？梢哉f正是因為意識到了加盟的不可控性，微貸網才轉為直營，并且轉得比較成功。

2專業從事車貸（相較于其他P2P平臺）

微貸網已于2017年第四季度停止發放房抵貸和部分現金貸。相較于野蠻生長的P2P行業，微貸網將其業務逐漸轉化為車貸為主要業務，同時由于微貸網已經與專門的資金存管銀行（廈門銀行）簽訂了存管協議，故作為中介機構，微貸網只負責用戶推廣、產品介紹、資金監控等業務，這種專一的汽車抵押貸款服務也使得業務人員能夠更加專業細致地向用戶說明投資標的車輛情況。

3合規化操作

在微貸網官網首頁的醒目位置，國家發布的網絡借貸平臺相關的法律法規赫然在列，可見平臺將合規性放在了很高的位置。由于微貸網在車貸這一領域做得比較成功，某種程度上可以說為解決P2P的合規性問題提供了部分標準，例如微貸網對于抵押車輛有比較嚴格的要求：必須是本人本車、車齡不超過10年；不得用營運車、改造車和泡水車進行抵押，過戶未滿1個月的車不得抵押等等。又如對于不同車輛不同貸款期限和還款方式的車輛都有著各自不同的收費標準：短期貸款1-3個月選擇先息后本還款方式的，每月收取1.5分利息加上400/月的雜費；長期借款1-3年選擇等額本息還款方式的，每月收取剩1.38分利息加上500/月的雜費（可以提前還款，本金還清后，每月利息不再支付）。再如具體借款流程為：電話或網上預約，攜帶駕駛證、行駛證、車輛登記證等證件開車至微貸網各市站點驗車、授額，簽合同，放款。這些都為后來的P2P車貸平臺提供了可借鑒的標準和參考。

4直接獲取客源

在車抵貸行業，絕大多數公司幾乎沒有直客，都是靠中介或者同行飛單，就是看哪家審核松、放款快、返點高。而微貸網通過廣告宣傳，以及自己的電銷平臺，兼顧了放款和獲客，得到的客源都是直客，并且回頭客也多，客戶的粘性好。